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吉利ipo获得核准,ipo上市9个流程

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  • 吉利理想领衔IPO、科创板在左,纳斯达克在右
  • 在当前的核准制下,证监会对ipo申请的审核包含哪几个环节 简答题
  • IPO的审核过程是什么?
  • 通过IPO发审会审核是什么意思?
  • IPO就等于新股上市吗?
  • ipo上市是什么意思
  • Q1:吉利理想领衔IPO、科创板在左,纳斯达克在右

    2018年9月,李斌和他主持人的妻子在纽约街头拥吻的照片快速回传国内,伴随着蔚来敲钟,社交媒体和资本市场一片欢腾,两年时间,蔚来股价高开低走、跌跌撞撞,多次起死回生,在得到合肥的神助攻后,蔚来活过来了。在此次成都车展发布了新车EC6,并在本月迎来第5万台新车下线,俨然坐实中国造车新第一的位置。

    2020年7月25日,理想汽车向美国SEC更新招股书,公布发行区间为8到10美元,准备发行9500万股,最高募资近10亿美元。其中,美团认购3亿美元,字节跳动认购3000万美元,王兴认股3000万美元,Kevin Sunny Holding Limited认购2000万美元。

    若无意外,理想汽车将是继蔚来之后在美股上市的第二家造车新车企。

    国内呢,科创板迎来一周年,重资本烧钱的造车新哪吒汽车和威马汽车准备要在科创板上市了。受到政策支持的科创板,以吉利为代表的车企显然坐不住了,都想先吃了这份红利。

    至此,吉利汽车领衔,与哪吒和威马汽车一起瞄准A股科创板,理想汽车和小鹏汽车则执意美股。

    科创板诱惑力有多大?

    数据最有说服力。7月22日,科创板开市交易迎来一周年,累积140家企业募资2171亿元 ,总市值超过 2.9 万亿元,股价平均上涨200%,诞生了沪硅产业、国盾量子、安集科技、东方生物和天智航等5支十倍股,在提高资本市场资源配置效率的同时,助力科技创新的同时,也顺带诞生了7位百亿富豪。

    同时,科创板融资余额也长期维持在较高的水平,最近一周科创板融资余额占流通市值比例为4.7%。

    科创板企业多为细分行业的头部企业,整个科创板的单日成交金额在500亿上下,换手率整体维持在10%左右,今年4月份以来,换手率更呈现持续提高的趋势,最近一周已高达21%。

    暂停与沃尔沃合并吉利专心科创板

    值得注意的是,新能源产业目前还没有企业正式在科创板上市。可以预计,吉利、哪吒、威马将成为科创板上市的首批汽车企业,当然,也可能有黑马杀出。

    除去科创板的诱惑,特斯拉在美股的股价一路飙升,目前已是丰田和大众汽车两家市值总和,资本市场给代表未来汽车产业的特斯拉们,包括扭转局面的蔚来以极大的盈利想象空间,这也催生了A股特斯拉概念股和新能源板块的快速上涨。

    吉利汽车6月23日已经与两家上市辅导机构向浙江证监局报送备案登记,吉利回归A股已经进入实操阶段。吉利汽车和李书福一心想要将吉利做成中国的大众,此次计划科创板上市,与沃尔沃合并欧洲上市,打通中国、和国际资本市场,实现一家“A股+H股+欧洲”三地上市的整车企业。

    哪吒汽车已经开始C轮融资,并计划于2021年在科创板上市。截至今年4月,哪吒汽车已陆续完成天使轮、A轮、B轮在内的多次融资,累计融资超过70亿元。

    威马汽车据悉考虑最快今年在科创板IPO,目标IPO后估值超过43亿美元。截至目前,威马汽车已完成6轮融资,累计金额超过170亿人民币。

    缺钱是共同的原

    从融资金额看,小鹏汽车累计融资将近170亿元,蔚来汽车融资将近140亿元以及通过IPO募资18亿美元,理想汽车成立至今(包括前身车和家)累计融资额在20亿美元左右。要造车,造智能汽车,应对亏损、应对研发、应对卖一辆亏一辆的境况,这些钱远远不够。

    除去吉利汽车之外,综合目前造车新各家综合实力,处于头部的三家,无论是融资金额、创始人、还是汽车销量,尤其是企业体量,蔚来、小鹏、理想无疑是第一阵营。

    也因此,理想汽车是一心一意要在美股上市,小鹏汽车如果没有大的意外,也会计划在美股上市。不过依旧存在变数的是威马汽车,科创板和美股依然还在选择中。

    理想汽车抢夺窗口期

    急于IPO,缺钱是最直接的原因。汽车行业本身重资产外,如今为了在智能化、电气化浪潮中赢得一席之地,各家卯足了劲砸入巨资搞研发,电子电器架构、技术平台、芯片、算法、操作系统、自动驾驶、体验中心开店、新车型研发,每一样都需要大额资金。

    以理想汽车为例,其计划在2022年之前实现L3级别的导航自动驾驶;2023年推出全新车型X01,标配L4级别自动驾驶能力的硬件系统。2024年,通过OTA使量产车具备L4级别自动驾驶能力。

    在新车型上,理想汽车在招股书中也披露了相关计划。理想汽车将在2022年推出全尺寸SUV,计划中还包括中型和紧凑型SUV,直营零售中心也将从目前的21家扩大到60家。

    这些每一项的实现,资金是开路先锋,理想汽车必须得IPO。

    7月1日,理想汽车正式完成D轮的5.5亿美元融资,7月11日,理想汽车首次提交赴美招股书。14天后,7月25日凌晨,理想汽车更新招股书,公司将公开发行9500万股ADS,同时IPO承销商有1425万股ADS的超额认购权,发行价区间为8-10美元。

    以此计算,理想汽车IPO募资区间为8.74亿美元-10.93亿美元。如按照IPO发行价中间价9美元计算,理想汽车IPO后的总股本约8.88亿股ADS,IPO估值达80亿美元,如果按照发行价区间上限10美元计算,估值可达88亿美元。

    显然,理想汽车估值比哪吒和威马估值高出数倍。

    若无意外,理想汽车将于本月底正式在美股上市,这也将是继蔚来之后在美股上市的第二家造车新企业,小鹏汽车也在快马加鞭中。

    由于瑞幸造假,资本市场对中概股普遍产生了信任危机,为何理想汽车还是要赶在今年在美股上市,除了缺钱,有句话分析的好:今年是美股上市最差的一年,却可能是将来十年最好的一年。

    总结

    尽管小鹏汽车和威马汽车并未官方公布IPO,若无意外,伴随着理想汽车在美股上市,吉利和哪吒在科创板上市,资本大战下的汽车竞争,也将愈演愈烈,谁能最后生存下来,谁才能笑到最后。

    本文来源于汽车之家车家号作者,不代表汽车之家的观点立场。

    Q2:在当前的核准制下,证监会对ipo申请的审核包含哪几个环节 简答题

    从受理材料到核准发行共须进行10个环节。按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求,首次公开发行股票(以下简称首发)的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节,分别由不同处室负责,相互配合、相互制约。对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见,避免个人决断。

    一、基本审核流程图


    二、具体审核环节简介

    1、材料受理、分发环节

    中国证监会受理部门工作人员根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》(证监会令第66号)和《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)等规则的要求,依法受理首发申请文件,并按程序转发行监管部。发行监管部综合处收到申请文件后将其分发审核一处、审核二处,同时送国家发改委征求意见。审核一处、审核二处根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。

    2、见面会环节

    见面会旨在建立发行人与发行监管部的初步沟通机制。会上由发行人简要介绍企业基本情况,发行监管部部门负责人介绍发行审核的程序、标准、理念及纪律要求等。见面会按照申请文件受理顺序安排,一般安排在星期一,由综合处通知相关发行人及其保荐机构。见面会参会人员包括发行人代表、发行监管部部门负责人、综合处、审核一处和审核二处负责人等。

    3、问核环节

    问核机制旨在督促、提醒保荐机构及其保荐代表人做好尽职调查工作,安排在反馈会前后进行,参加人员包括问核项目的审核一处和审核二处的审核人员、两名签字保荐代表人和保荐机构的相关负责人。

    4、反馈会环节

    审核一处、审核二处审核人员审阅发行人申请文件后,从非财务和财务两个角度撰写审核报告,提交反馈会讨论。反馈会主要讨论初步审核中关注的主要问题,确定需要发行人补充披露、解释说明以及中介机构进一步核查落实的问题。

    反馈会按照申请文件受理顺序安排,一般安排在星期三,由综合处组织并负责记录,参会人员有审核一处、审核二处审核人员和处室负责人等。反馈会后将形成书面意见,履行内部程序后反馈给保荐机构。反馈意见发出前不安排发行人及其中介机构与审核人员沟通(问核程序除外)。

    保荐机构收到反馈意见后,组织发行人及相关中介机构按照要求落实并进行回复。综合处收到反馈意见回复材料进行登记后转审核一处、审核二处。审核人员按要求对申请文件以及回复材料进行审核。

    发行人及其中介机构收到反馈意见后,在准备回复材料过程中如有疑问可与审核人员进行沟通,如有必要也可与处室负责人、部门负责人进行沟通。

    审核过程中如发生或发现应予披露的事项,发行人及其中介机构应及时报告发行监管部并补充、修改相关材料。初审工作结束后,将形成初审报告(初稿)提交初审会讨论。

    5、预先披露环节

    反馈意见落实完毕、国家发改委意见等相关部门意见齐备、财务资料未过有效期的将安排预先披露。具备条件的项目由综合处通知保荐机构报送发审会材料与预先披露的招股说明书(申报稿)。发行监管部收到相关材料后安排预先披露,并按受理顺序安排初审会。

    6、初审会环节

    初审会由审核人员汇报发行人的基本情况、初步审核中发现的主要问题及其落实情况。初审会由综合处组织并负责记录,发行监管部部门负责人、审核一处和审核二处负责人、审核人员、综合处以及发审委委员(按小组)参加。初审会一般安排在星期二和星期四。

    根据初审会讨论情况,审核人员修改、完善初审报告。初审报告是发行监管部初审工作的总结,履行内部程序后转发审会审核。

    初审会讨论决定提交发审会审核的,发行监管部在初审会结束后出具初审报告,并书面告知保荐机构需要进一步说明的事项以及做好上发审会的准备工作。初审会讨论后认为发行人尚有需要进一步落实的重大问题、暂不提交发审会审核的,将再次发出书面反馈意见。

    7、发审会环节

    发审委制度是发行审核中的专家决策机制。目前发审委委员共25人,分三个组,发审委处按工作量安排各组发审委委员参加初审会和发审会,并建立了相应的回避制度、承诺制度。发审委通过召开发审会进行审核工作。发审会以投票方式对首发申请进行表决,提出审核意见。每次会议由7名委员参会,独立进行表决,同意票数达到5票为通过。发审委委员投票表决采用记名投票方式,会前有工作底稿,会上有录音。

    发审会由发审委工作处组织,按时间顺序安排,发行人代表、项目签字保荐代表人、发审委委员、审核一处、审核二处审核人员、发审委工作处人员参加。

    发审会召开5天前中国证监会发布会议公告,公布发审会审核的发行人名单、会议时间、参会发审委委员名单等。发审会先由委员发表审核意见,发行人聆询时间为45分钟,聆询结束后由委员投票表决。发审会认为发行人有需要进一步落实的问题的,将形成书面审核意见,履行内部程序后发给保荐机构。

    8、封卷环节

    发行人的首发申请通过发审会审核后,需要进行封卷工作,即将申请文件原件重新归类后存档备查。封卷工作在落实发审委意见后进行。如没有发审委意见需要落实,则在通过发审会审核后即进行封卷。

    9、会后事项环节

    会后事项是指发行人首发申请通过发审会审核后,招股说明书刊登前发生的可能影响本次发行及对投资者作出投资决策有重大影响的应予披露的事项。存在会后事项的,发行人及其中介机构应按规定向综合处提交相关说明。须履行会后事项程序的,综合处接收相关材料后转审核一处、审核二处。审核人员按要求及时提出处理意见。按照会后事项相关规定需要重新提交发审会审核的需要履行内部工作程序。如申请文件没有封卷,则会后事项与封卷可同时进行。

    10、核准发行环节

    封卷并履行内部程序后,将进行核准批文的下发工作。

    Q3:IPO的审核过程是什么?

    首次公开发行股票(IPO)的审核工作流程分为受理、反馈会、见面会、问核、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项审核、核准发行等十个主要环节,分别由不同处室负责,相互配合、相互制约。

    Q4:通过IPO发审会审核是什么意思?

    发审会过会后,该公司开始准备发行最后的材料,准备完成后交中国证券监督管理委员会核准,如果核准了就可以等待时机发行了,过会后到核准、发行时间不能有重大不好消息,否则要被终止或者中断发行,立立电子就是发行了又被杀掉了

    Q5:IPO就等于新股上市吗?

    IPO成功发行了才叫新股上市,IPO是新股上市的过程,不一定是结果,还有不少失败的呢。

    Q6:ipo上市是什么意思

    WHAT IS IPO?一般企业的上市方式有两种:首次公开发行直接上市(IPO:Initial Public Offerings)与买壳上市(REVERSE MERGER)。首次公开发行上市风险极大,对市场行情与上市时机要求甚高,且企业承担全部费用。法律禁止投资银行以企业股票换取部分服务费用。如遇市场低迷时,上市过程会被推迟或彻底取消。如上市不成,公司没有丝毫灵活度,彻底失败,此时大量先期资金投入付之东流;买壳上市费用低,公司完全掌握进度。在美国投资银行的专家指导下,公司和券商共同主动选择发新股融资时机,通过良好的设计,上市过程的风险很小。NASDAQ公司简介/名词解释纳斯达克证券市场的英文全称为National Association of Securities Dealers Automated Quotations(NASDAQ),即全美证券商协会自动报价系统,是由全美证券商协会在1971年建立并监管的以美国证券公司报出股票买卖价格为交易方式的股票电子交易市场。该协会是一个自律性的管理机构,在美国证券交易委员会注册。几乎所有的美国证券经纪和交易商都是它的会员。 在纳斯达克上市的5500多家公司中,约有近2000家高科技公司。在全美上市的网络公司中,除极少数几家在纽约交易所上市外,其余全部在纳斯达克上市;在该市场上,仅电脑或与电脑有关的公司就占15.8%,电脑和电信两个领域的市场资本约占2/3;在美国资本市场市值最高的5家公司中,纳斯达克占有微软、英特尔、斯科3家,其余2家即通用电气和沃尔马特则在纽约证券交易所挂牌交易。 首次公开发行股票特点: (1) 可以在发行同时进行融资;(2) 企业在股票公开发行推介时,有助于企业形象宣传;(3) 申请程序复杂,所需时间长,约1年以上;(4) 费用很高;(5) 不能保证发行成功,容易受市场波动影响。 借壳上市特点: (1)手续简单,上市条件灵活:与直接上市相比,买壳方式显然没有那么多复杂的上市审批程序; (2)时间短,成本低:买壳上市(约6-8个月以内)一步到位,节省许多时间和费用; (3)避免复杂的财务、法律障碍:买壳方式在对上市中的审计与法律审核方面的要求要轻松得多; (4)先上市,后融资:欲上市公司通过与一个已上市公司合并后,首先取得上市地位,在投资银行专家的指导下,根据公司业绩的好坏,股价的高低,通过增发新股等方式进行融资; (5)要聘请专业的美国投资银行为企业寻找合适的壳公司,并充分指导企业进行财务和法律等方面的清理。

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